Un indicador de apalancamiento para ETFs 2x y 3x: lo construimos antes de mirar
Un indicador registrado antes de construirlo y evaluado una sola vez en 2019–2026: protegió el capital, pero llevó tan poco apalancamiento que creció poco.
Herramienta educativa; no es una recomendación de inversión. Cifras históricas, calculadas con el motor del Modelador; rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras.
¿Cuánto apalancamiento llevó el indicador frente a un 3x fijo?
Índice
0,68xde apalancamiento medio con el indicador
8,0%al año con el indicador
33,3%al año con el 3x fijo
0,68xS&P 500
0,83xNasdaq-100
Índice → de apalancamiento medio con el indicadorRentabilidad anual compuesta en la prueba (2019–2026)
Cada día elige letras, 1x, 2x o 3x; de media llevó menos que el índice sin apalancar, y por eso cayó poco y creció poco.
Cómo se calcula
Prueba reservada del artículo 7, del 2-1-2019 al 25-9-2026: el indicador congelado, calculado con el motor del sitio.
Cifra principal: coincide con el artículo Del artículo: Exposición media del indicador: 0,68 en el S&P 500 y 0,83 en el Nasdaq-100; de la LRS, 2,44. El motor del sitio, con el indicador congelado, da la misma cifra (0,68x).
¿Qué le pasó al bono largo apalancado mientras el indicador estaba en letras?
Fondo del bono largo
−20,5%al año con el fondo
−93,7%su peor caída desde un máximo
2,8%al año con el indicador (en letras)
−2,6%TLT (1x)
−10,7%UBT (2x)
−20,5%TMF (3x)
Fondo del bono largo → al año con el fondoRentabilidad anual compuesta en la prueba (2019–2026)
El indicador del bono largo no tuvo bonos ningún día de la prueba: la deriva que veía, rebajada en su error típico, era negativa.
Cómo se calcula
Prueba reservada del artículo 7, del 2-1-2019 al 25-9-2026: el indicador congelado, calculado con el motor del sitio.
Cifra principal: coincide con el artículo Del artículo: El indicador no tuvo bonos en toda la prueba: rindió lo que las letras (2,8% anual) mientras TMF perdía un 20,5% anual y llegaba a caer un 93,7%. El motor del sitio, con el indicador congelado, da la misma cifra (−20,5%).
¿Y la cartera de acciones y bonos del indicador frente a la HFEA?
Horizonte de la varianza
8,1%al año con la cartera del indicador
−15,4%su peor caída desde un máximo
−70,7%de peor caída con la HFEA 55/45
8,1%21 sesiones
5,4%63 sesiones
Horizonte de la varianza → al año con la cartera del indicadorRentabilidad anual compuesta en la prueba (2019–2026)
Aplica el indicador al S&P 500 y al bono largo con UPRO y TMF; la HFEA lleva siempre 55% UPRO y 45% TMF, reajustados cada trimestre.
Cómo se calcula
Prueba reservada del artículo 7, del 2-1-2019 al 25-9-2026: el indicador congelado, calculado con el motor del sitio.
Cifra principal: coincide con el artículo Del artículo: En la prueba rindió un 8,1% anual con una caída máxima del −15,4%; la HFEA, un 14,9% con −70,7%. El motor del sitio, con el indicador congelado, da la misma cifra (8,1%).
